analyse
Industrie pétrolière américaine
Que veut faire Trump du pétrole du Venezuela ?
Les États-Unis poursuivent au Venezuela des intérêts économiques clairs. Trump parle d’un « pétrole volé », que les entreprises américaines devraient récupérer. Mais elles hésitent encore — pour de bonnes raisons.
Il s’agit d’or noir — et cela est devenu clair au moins à la suite de la conférence de presse de Donald Trump après l’attaque américaine contre le Venezuela. La « guerre contre la drogue », qui avait été pendant des mois le prétexte principal de l’intervention militaire, a été à peine évoquée par le président américain.
À la place, il a évoqué le pétrole à plus d’une douzaine de reprises — même si l’on ne l’y avait pas directement invité. Selon lui, les réserves pétrolières du Venezuela financeraient par exemple l’armée américaine en cas d’invasion du pays. « Cela ne coûterait pas un sou aux États-Unis pour occuper le Venezuela », s’est félicité Trump. « L’argent pousse littéralement au bord du chemin. »
De grandes réserves pétrolières, faible production
En réalité, le Venezuela détient les plus grandes réserves de pétrole du monde : environ 303 milliards de barils, soit environ 17 % des réserves mondiales. Ces réserves se concentrent principalement dans le bassin d’Orinoco, une vaste région à l’est du pays qui s’étend sur environ 55 000 kilomètres carrés.
Pourtant, ce potentiel est peu exploité. Les raisons en sont la mauvaise gestion, le manque d’investissements et les sanctions. L’an passé, la production vénézuélienne n’a atteint qu’environ 1,1 million de barils par jour. Cela représente seulement environ 1 % de la production pétrolière mondiale — et c’est moins du tiers de ce qui était produit dans les années 1970.
Expropriation de l’industrie pétrolière américaine sous Chávez
C’est ce que souhaite changer selon l’ambition de Donald Trump. Le président veut ramener l’industrie pétrolière américaine au Venezuela pour y exploiter les réserves pétrolières. Les entreprises américaines extrayaient déjà le pétrole dans ce pays depuis le début du XXe siècle.
Pourtant, en 2007, elles ont été de facto expropriées par le président vénézuélien de l’époque, Hugo Chávez. Seule l’entreprise Chevron est restée sur place avec une licence spéciale.
À l’inverse, ConocoPhillips ainsi qu’Exxon et Mobil — qui feront ensuite partie d’ExxonMobil après fusion — ont abandonné complètement leurs activités vénézuéliennes et ont engagé des procédures d’indemnisation devant des tribunaux arbitraux internationaux. Au final, ils se sont vu accorder un peu plus de onze milliards de dollars, mais le Venezuela a peu payé.
Trump veut récupérer le « pétrole volé »
Trump parle de « l’un des plus grands vols de biens américains de l’histoire de notre pays ». Le « pétrole volé » devrait donc être ramené.
Les experts soulignent toutefois qu’aucun droit juridique sur les ressources naturelles n’existe: les entreprises américaines ne disposaient que de concessions d’exploration, qui leur accordent des droits d’utilisation temporaire mais pas la propriété durable.
Selon le principe, inscrit en 1962 par les Nations unies, de souveraineté permanente sur les ressources naturelles, les États souverains possèdent le droit inhérent de contrôler et de disposer des ressources sur leur territoire.
Chevron en bonne position de départ
Dans ce cadre, Chevron profiterait sans doute le plus d’une ouverture du Venezuela aux grandes compagnies pétrolières américaines. Car même sous les sanctions américaines, l’entreprise n’a jamais complètement cessé ses activités sur le terrain.
À l’heure actuelle, Chevron compte environ 3 000 employés au Venezuela et contrôle un peu plus de 25 % de la production pétrolière. La société pétrolière nationale PDVSA contrôle environ 50 %, soit les 10 % restants en coentreprises sous direction chinoise, environ 10 % sous direction russe et 5 % sous direction européenne.
Petróleos de Venezuela, S.A. (PdVSA) est la société pétrolière et gazière publique du Venezuela, créée en 1976 lors de la nationalisation de l’industrie pétrolière. Elle est responsable de l’exploration, de la production, du raffinage ainsi que de l’exportation de pétrole et de gaz. Elle contrôle une grande partie des réserves pétrolières les plus importantes au monde et a traditionnellement été la principale source de revenus de l’État vénézuélien.
Réactions boursières des actions pétrolières américaines
Les perspectives accrues pour les grands groupes pétroliers américains se reflètent clairement en Bourse : en début de semaine, les actions de Chevron ont bondi de 5,1 %, celles d’ExxonMobil et de ConocoPhillips ont progressé de plus de 2 %.
Les actions des fournisseurs SLB et Halliburton, dont les technologies seraient cruciales pour le redressement de la production, ont également progressé. Déjà avant l’attaque contre le Venezuela, elles avaient augmenté sensiblement.
Aucune flambée des prix du pétrole à prévoir
Les prix du pétrole ont aussi monté en début de semaine — mais les analystes restent mesurés: « Nous pensons que ces événements ne présentent que des risques d’approvisionnement à très court terme et offrent donc peu de chances d’une hausse marquée des prix du pétrole », déclare Norbert Rücker, analyste chez la banque suisse Julius Baer.
À moyen et long terme, les prix du pétrole pourraient même diminuer. « Une augmentation de la production du Venezuela à moyen terme devrait plutôt peser sur le prix du pétrole », souligne l’expert de marché Robert Rethfeld d’Wellenreiter-Invest.
Effets secondaires négatifs sur l’industrie du fracking américaine
Et cela irait exactement à l’opposé des intérêts de l’industrie pétrolière américaine : « Fait intéressant, une telle croissance de l’offre, dans un contexte où la demande pétrolière atteindra probablement son pic, rendrait en premier lieu superflue une partie de la production de schiste américaine », explique Norbert Rücker.
De plus, le pétrole vénézuélien est un « pétrole lourd ». Il est visqueux, difficile à traiter — et sur le marché mondial, il est nettement moins cher que le « pétrole léger » en provenance du Moyen-Orient ou de la Mer du Nord.
Dans ce contexte, il est incertain de savoir dans quelle mesure les entreprises américaines investiront vraiment au Venezuela. ExxonMobil et Chevron hésitent encore. Des représentants du secteur ont récemment exprimé leurs préoccupations concernant la reconstruction d’infrastructures pétrolières en ruine dans un pays dont l’avenir politique demeure incertain.
L’Irak comme exemple édifiant
D’autant plus que l’histoire montre qu’un tel engagement n’apporte pas nécessairement des avantages aux entreprises américaines. « Les États-Unis n’ont tiré aucun bénéfice pétrolier lors des changements de régime en Irak et en Libye », souligne Ed Hirs, expert en énergie à l’Université de Houston. « Je crains que l’histoire ne se répète au Venezuela. »
Reste donc à voir si l’espoir de Trump sera réalisé et si un retour au Venezuela deviendra réellement une grande affaire pour l’industrie pétrolière américaine.
